Algérie : une beau cadeau d'anniversaire du gouvernement aux sociétés de leasing

Sur les mesures de «facilitation bancaire» décidées par le gouvernement algérien, les médias ont focalisé sur l'ouverture de comptes bancaires, au profit des particuliers et des entreprises en allégeant les démarches administratives.
Les mesures d'encouragement fiscal à l'activité de leasing et l'investissement des PME méritaient pourtant une égale attention. D'autant que le gouvernement vient de faire un cadeau d'anniversaire presqu'inespéré aux sociétés de leasing.
Destiné à alléger le coût d'acquisition des équipements pour les PME. Le créneau du leasing est occupé en Algérie depuis son apparition en 2002 par un petit nombre d'institutions financières presque toutes étrangères. ALC, Maghreb Leasing, Société Générale, Natixis, Al-Baraka ou encore BNP Paribas se partagent un marché qui reste encore modeste. Il a été d'environ 30 milliards de dinars (400 millions de dollars) l'année dernière. Il se développe néanmoins à un rythme très élevé. On parle d'un taux de croissance de près de 30% par an et d'un marché potentiel de plusieurs milliards de dollars. C'est dans le but de stimuler son développement que les autorités du secteur avaient donné, à la fin de l'année 2008, instruction aux banques publiques de créer leurs propres filiales spécialisées. Certaines ne l'ont fait qu'avec beaucoup de retard, au cours de l'année dernière. La BEA s'est distinguée de ses cons'urs du secteur public en s'associant dès 2009 à une banque portugaise Banco Espirito Santo pour créer IJAR Leasing Algérie. Quelques semaines plus tôt, la BNA et la BDL avaient décidé de rester en pays de connaissance en signant un accord pour créer ensemble la Société nationale de leasing (SNL).Le niveau d'activité de ces nouvelles filiales des banques publiques est encore très modeste et le secteur reste très largement dominé par les institutions financières privées.
UNE FORMULE AVANTAGEUSE
En Algérie, les principales activités concernées par le leasing sont surtout le transport et les travaux publics ou elles permettent aux entreprises d'acquérir des véhicules à usage professionnel ou des engins avec des modalités de paiement très souples et des échéances qui vont en général de 12 à 48 mois. La formule a également séduit beaucoup d'entreprise de l'agroalimentaire et du secteur des matériaux de construction. Un instrument de financement très avantageux aussi pour de nombreuses professions libérales, notamment les médecins. En permettant aux clients des institutions financières du secteur d'acquérir des équipements «à crédit» et sans l'exigence d'un apport personnel ni de garantie, ce produit constitue «la réponse idoine aux attentes des PME en extension, aux professions libérales ainsi qu'aux grandes entreprises» commente un cadre de l'ABEF. Autre avantage de ce mode de financement, le Gouvernement a décidé en 2011 le plafonnement des taux sur les loyers pratiqués par les opérateurs du secteur. Des taux qui tournent actuellement autour de 7 à 8%.
AU TOUR DU LEASING IMMOBILIER
Sur un marché où la concurrence est vive et la croissance très rapide, de nouveaux produits sont en cours de développement et la Société nationale de leasing (SNL) filiale de la BNA et de la BDL annonçait récemment vouloir se lancer avant la fin de l'année dans la commercialisation du leasing immobilier qui permettra l'acquisition par les PME d'immeubles administratifs, de magasins, d'installations industrielles et commerciales et de terrains à usage professionnel. Une direction que devrait également emprunter un des acteurs les plus expérimentés du secteur, Société Générale Algérie. Le Président du directoire de la banque, Pierre Boursot, assure qu'il s'agit d'un créneau porteur et appelé à un bel avenir dès lors que «la loi le permet et la fiscalité l'encourage». Abdelkader Beltas, le P-DG de La Société de Refinancement Hypothécaire (SRH), organisme public de financement qui a été autorisé l'année dernière par le Conseil de la monnaie et du crédit, à élargir ses activités au leasing immobilier, précise les conditions d'octroi de ce mode de financement. «Notre objectif est d'accompagner les professionnels, qui ont au moins 3 ans d'activité, pour le développement de leurs entreprises et nous leur offrons pour cela un financement à long terme allant de 5 ans à 15 ans. Il s'agit d'un type de financement qui manque sur le marché actuellement».
RECONDUCTION DES AVANTAGES FISCAUX
Même s'il a un bel avenir en Algérie, le développement du leasing semblait récemment, selon beaucoup d'opérateurs du secteur, menacé par la remise en cause des nombreux privilèges fiscaux dont il a bénéficié au cours des dernières années. Au premier rang d'entre eux figure l'avantage fiscal majeur que constitue la déductibilité des loyers du bénéfice imposable des entreprises. Le sursis accordé en 2010 aux sociétés de leasing pour se préparer à la mise en 'uvre des nouvelles normes internationales d'information financière de l'IFRS prend fin à la fin de l'année en cours. Les sociétés financières ont pu obtenir via l'ABEF un délai de trois ans pour mettre en place le nouveau système comptable. L'exercice 2013 devait donc être le point de départ pour son application. Pour les sociétés de leasing, l'uniformisation qui a pour effet d'éliminer la distinction comptable entre crédit-bail et financement bancaire pose de sérieux problèmes. Avec l'IFRS, l'avantage fiscal inhérent au paiement d'un loyer sera supprimé. C'est l'intérêt même de la formule leasing qui pouvait être remis en cause, selon les professionnels. Les sociétés de leasing tentaient donc depuis plusieurs mois de négocier, via l'ABEF, avec le gouvernement pour obtenir un nouveau sursis. Voire mieux, une dérogation en bonne et due forme qui tienne compte du caractère spécifique des sociétés de leasing. C'est ce qu'elle vienne d'obtenir. Un beau cadeau d'anniversaire.