Inquiétude des marchés d'un ralentissement chinois: Les Bourses finissent la semaine en ordre dispersé

Les Bourses européennes ont terminé la semaine en baisse, avec de faibles volumes d'échanges, dans un marché attentiste et inquiet en raison d'un mauvais indicateur chinois. "Le marché est dans une période d'observation. Les volumes et la volatilité sont extrêmement faibles", beaucoup d'intervenants étant en vacances, indique Alexandre Baradez, analyste chez Saxo Banque, pour qui "la séance a été surtout marquée par une statistique chinoise, un argument pour que le marché prenne ses bénéfices. Les cours des Bourses ont en effet versé dans le rouge après l'annonce d'un important recul de l'excédent commercial chinois en juillet, plus fort que prévu, qui a renforcé les inquiétudes des investisseurs concernant un ralentissement de la deuxième économie mondiale. Autre indicateur décevant, la production industrielle de la France est restée stable en juin après un recul de 2,1% en mai. En Allemagne, le gouvernement a prédit "une évolution plus faible dans les prochains mois" du produit intérieur brut.
L'Eurostoxx 50 a reculé de 0,57%
A la Bourse de Paris, l'indice CAC 40 a perdu 0,61% soit 21,09 points à 3 435,62 points, dans un volume d'échanges très faible de 1,734 milliard d'euros. Parmi les valeurs à la hausse, Société Générale a pris 1,03% à 20,07 euros. Alcatel-Lucent a bondi (+4,46% à 0,98 euro) et Derichebourg a pris 3,72% à 1,98 euro. GDF Suez a perdu 0,59% à 19,31 euros, Gemalto a lâché 0,61% à 58,54 euros tandis que France Télécom (-1,10% à 11,21 euros) a souffert d'un abaissement de l'objectif de cours sur son titre par Morgan Stanley. L'indice FTSE-100 des principales valeurs de la Bourse de Londres a terminé en quasi équilibre (-0,08%), à 5 847,11 points. Barclays a terminé en tête du FTSE-100, prenant 2,60% à 183,6 pence. La banque a annoncé la nomination comme président de David Walker pour succéder à Marcus Agius, qui a démissionné à la suite du scandale du Libor. Après s'être effondrée puis avoir quelque peu rebondi ces derniers jours, Standard Chartered a terminé proche de l'équilibre, prenant 0,07% à 1 364 pence. L'assureur Prudential a gagné 0,31% à 806,5 pence après avoir vu son bénéfice net bondir de 15% au premier semestre et confirmé, avant-hier, ses objectifs pour le reste de l'année. L'indice Dax de la Bourse de Francfort a terminé la séance en baisse de 0,29% à 6 944,56 points. ThyssenKrupp a gagné 5,11% à 16,45 euros, ses résultats trimestriels ayant été bien accueillis. Lufthansa, qui a publié des bons résultats de fréquentation, a pris la deuxième place du Dax, en hausse de 0,73% à 9,958 euros. Metro a progressé de 0,36% à 23,88 euros, après avoir franchi une nouvelle étape dans la prise de contrôle des magasins MediaMarkt et Saturn en Allemagne. L'indice Ibex-35 de la Bourse de Madrid a terminé en baisse de 0,88% à 7 047,7 points, juste au-dessus de la barre des 7 000 points qu'il avait franchis en début de semaine. Après deux journées de hausse, le titre Bankia a terminé en baisse de 19,83%, à 1,213 euro. Parmi les grandes valeurs bancaires, Santander, première banque en zone euro par la capitalisation, a perdu 0,36%, à 5,29 euros, BBVA a terminé en repli de 0,34%, à 5,64 euros et CaixaBank a fini en hausse de 1,19%, à 2,64 euros. L'indice vedette de la Bourse de Milan, le FTSE Mib, a clôturé en baisse de -0,72% à 14 549 points. Le fabricant de composants STMicroelectronics a terminé la séance sur une hausse de +1,28% à 4,908 euros. Le secteur bancaire a chuté au cours de la séance. Banca Popolare d'Emilia Romagna achève la journée sur une baisse de -2,8% à 3,812 euros, Intesa San Paolo, deuxième banque d'Italie, enregistre une baisse de -2,5% à 1,093 euros et Unicredit, première banque du pays, termine en baisse de -2,09% à 2,908 euros. La Bourse de Bruxelles a terminé en légère baisse (-0,34%) à 2343,99 points. De manière générale, les valeurs défensives (peu liées à la conjoncture) ont reculé à l'image de l'opérateur belge de téléphonie mobile Mobistar qui a perdu 2,12% à 24,91 euros, soit la plus forte baisse de l'indice Bel-20. Dans le secteur financier, le bancassureur KBC a tiré son épingle du jeu et a vu son titre avancer de 1,57% à 18,40 euros. L'indice AEX des principales valeurs de la Bourse d'Amsterdam a clôturé en baisse de 0,35% à 333,50 points. La baisse la plus importante a été enregistrée par le groupe de prospection géologique pour l'industrie pétrolière, gazière et minière Fugro, qui a cédé 2,87% à 50,86 euros. A la hausse, le fabricant de systèmes de navigation par GPS TomTom a gagné 1,50% à 3,39 euros. La Bourse suisse a fini la semaine sur une note négative, avec un repli de -0,34% de son indice SMI des 20 valeurs vedettes à 6 483,44 points. Les rares valeurs qui ont progressé sont celles du luxe et de l'industrie pharmaceutique. Ainsi, Swatch Group a progressé de 0,22% à 405,20 francs et Richemont de 0,33% à 61,25 francs. Roche a aussi été bien orienté, avec une hausse de 0,17% à 174,40 francs, suite à la publication de résultats cliniques prometteurs de son médicament Avastin. Les bancaires sont en repli, avec notamment Crédit Suisse qui perd -0,12% à 17,05 francs et UBS -0,47% à 10,53 francs. La Bourse de Lisbonne a terminé en baisse de 0,54% à 4 843,98 points, fortement pénalisée par le gestionnaire d'autoroutes Brisa (-15,4%). Brisa a fait l'objet d'une OPA de la part de Tagus Holdings, qui en contrôle désormais 85%, et doit sortir lundi du PSI-20, l'indice vedette de la Bourse lisboète. La banque BCP a réalisé la meilleure performance de la séance avec un gain de 4,35% permettant de limiter les pertes du PSI-2O. La BES a progressé de 0,39% tandis que la BPI a terminé dans le rouge perdant 0,55%.
Wall Street finit légèrement dans le vert, dans un marché estival peu animé
Wall Street a fini la semaine en légère hausse, après avoir évolué dans le rouge pendant l'essentiel de la séance, dopée en fin d'échanges par un mouvement technique haussier en dépit de statistiques préoccupantes en Chine: le Dow Jones a pris 0,32% et le Nasdaq 0,07%. Selon les chiffres définitifs à la clôture, l'indice Dow Jones Industrial Average a progressé de 42,76 points à 13 207,95 points, et le Nasdaq, à dominante technologique, a gagné 2,22 points, à 3 020,86 points. L'indice élargi Standard & Poor's 500 a également clôturé la séance en hausse, s'appréciant de 0,22% (+3,07 points) à 1 405,87 points. En légère baisse depuis l'ouverture, les indices de la place new-yorkaise se sont soudainement retournés peu avant la fin de la séance, dans un marché tournant au ralenti, soutenu avant tout par un mouvement technique, en l'absence de nouvelles baissières dans l'après-midi. Il semblerait que le marché veuille terminer la semaine sur une bonne note, a simplement analysé Peter Cardillo, de Rockwell Global Capital. Le marché ne s'est pas écroulé et une tendance technique haussière l'a aidé à changer de direction en fin de séance, a-t-il également constaté. Les investisseurs espéraient notamment que l'afflux de nouvelles macroéconomiques préoccupantes se traduise par une action des banques centrales pour stimuler l'économie. Le marché a ainsi digéré, avant-hier, une nouvelle salve de statistiques de mauvais augure pour l'économie du géant asiatique chinois. Les statistiques économiques sur les exportations chinoises sont étonnamment mauvaises, a commenté Dick Green, du site d'analyse financière Briefing.com. L'excédent commercial du pays s'affiche en fort repli en juillet par rapport à juin avec des exportations qui ont augmenté de seulement 1%, tandis que les importations ont progressé de 4,7% sur la même période. Après les chiffres de l'inflation la veille, il s'agit de la deuxième séance au cours de laquelle le marché reçoit des nouvelles préoccupantes de Chine, ce qui ne rassure pas les courtiers en dépit de la possibilité que le pays annonce de nouvelles mesures de relance, ont commenté de leur côté les analystes de Charles Schwab. Le marché obligataire a terminé en hausse. Le rendement du bon du Trésor à 10 ans a reculé à 1,649% contre 1,688% la veille et celui à 30 ans, à 2,737% contre 2,750%.
Tokyo clôture en baisse de 0,97%, le commerce chinois déçoit
La Bourse de Tokyo a terminé la semaine en baisse de 0,97%, de mauvaises statistiques du commerce extérieur chinois rappelant aux investisseurs la fragilité de la conjoncture mondiale. A la clôture, l'indice Nikkei 225 des valeurs vedettes a perdu 87,16 points à 8 891,44 points. Sur l'ensemble de la semaine, le Nikkei a tout de même gagné 3,93%, l'indice ayant gagné du terrain lors des quatre premières séances de la semaine sur fond d'espoir d'actions des banques centrales mondiales. L'indice élargi Topix de tous les titres du premier tableau a reculé de son côté de 0,67%, cédant 5,05 points à 746,79 points. L'activité a été faible, avec 1,6 milliard d'actions échangées sur le premier marché. La séance avait ouvert sur une humeur plutôt prudente, certains investisseurs ayant d'ores et déjà décidé de prendre des bénéfices après la série de hausses du Nikkei. Nombre d'opérateurs restaient circonspects sur la capacité de la Bourse à poursuivre son rebond, en raison des nombreuses menaces pesant sur la croissance mondiale, au premier rang desquelles la situation toujours incertaine de l'endettement européen. L'atmosphère est devenue tout à fait maussade après la publication des statistiques du commerce extérieur de la Chine, premier partenaire commercial du Japon et l'un des moteurs de la croissance mondiale. Les exportations chinoises n'ont augmenté en juillet que de 1% sur un an, une indication supplémentaire du ralentissement économique de la Chine, qui souffre des difficultés d'endettement rencontrées par les pays de la zone euro. Les constructeurs d'automobiles ont souffert de cette statistique, venue ternir leurs perspectives d'activité dans l'Empire du milieu, le premier marché du secteur dans le monde: l'action Toyota a perdu 1,09% à 3170 yens, Honda, 2,38% à 2498 yens, et Nissan, 0,64% à 773 yens. Le spécialiste des deux roues, Yamaha Motor, a abandonné 3,15% à 676 yens, le fabricant de pneumatiques Bridgestone, 2,38% à 1844 yens, et l'équipementier automobile Denso, 1,99% à 2611 yens. L'industrie lourde a aussi fait pâle figure: Hitachi a perdu 1,31% à 451 yens et Mitsubishi Heavy Industries, 1,19% à 332 yens. Victime en Bourse de leurs faibles résultats financiers depuis des mois, les géants de l'électronique ont au contraire bénéficié d'achats opportunistes d'investisseurs: Sony a rebondi de 2,71% à 947 yens et Panasonic, de 0,69% à 581 yens. Sharp s'est envolé de 9,42% à 209 yens, poursuivant son rebond consécutif à la chute d'un tiers de sa valeur boursière au cours des deux séances ayant suivi la publication de ses résultats trimestriels. Le 2 août, Sharp avait fait état d'une nouvelle lourde perte lors du premier trimestre de son exercice budgétaire 2012-2013. La Bourse de Tokyo devrait évoluer dans des marges étroites la semaine prochaine, les investisseurs ajustant leurs positions après le rebond des dernières séances et les congés d'été réduisant les volumes de transactions. La semaine prochaine, "le marché devrait surtout réagir à des nouvelles en provenance de l'étranger, telles que les indicateurs économiques aux Etats-Unis, la fin des Jeux olympiques à Londres, ou le retour des dirigeants européens après leurs vacances", a estimé Seiichi Suzuki, analyste chez Tokai Tokyo Securities. "Avec un nombre réduit d'investisseurs présents sur le marché pendant les congés d'été et compte tenu du rebond enregistré par le Nikkei au cours des dernières séances, les investisseurs vont probablement ajuster leurs positions", a ajouté M. Suzuki. Avant-hier, l'indice Nikkei a abandonné 0,97% en raison de prises de bénéfices et de statistiques décevantes sur le commerce extérieur chinois. Mais l'indice "devrait résister, et les investisseurs se focaliser sur les nombreux indicateurs économiques attendus aux Etats-Unis", pour voir si le dollar va se renforcer face au yen, ce qui soutiendrait les actions locales, a expliqué Takashi Hiroki, chef de la stratégie chez Monex Inc., interrogé par Dow Jones Newswires. D'après M. Suzuki, l'indice Nikkei devrait évoluer entre 8 700 et 9 000 points la semaine prochaine.